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INE Segun datos del Instituto Nacional de Estadística (INE) certifican que las hipotecas concedidas en España son más caras que las de 2008 por estas fechas.

El Instituo nacional de estadística informó de que el tipo de interés medio de los préstamos concedidos por bancos y cajas de ahorros durante el pasado mes de febrero fue del 5,4 por ciento. Un año antes, ese tipo de interés medio oscilaba entre el 5,03 por ciento de las cajas y el 5,09 de los bancos. En ese tiempo, el euribor pasó del 4,349 por ciento de febrero de 2008 al 2,135 por ciento de febrero de 2009. Un retroceso del 51 por ciento.

¿Por qué suben las nuevas hipotecas si no lo hace el euribor? Porque sí lo han hecho los diferenciales que aplican las entidades financieras. Las restricciones en la concesión de préstamos se han concretado en que bancos y cajas, que antes aplicaban diferenciales sobre el euribor de 0,5 puntos e incluso inferiores, ahora los imponen notablemente más elevados. En nuestros post de los pasados 2 de febrero, ¿Qué pasa con las hipotecas? , y 30 de marzo, La caída de los tipos no llega a la hipoteca, explicábamos precisamente las causas que hacían que a pesar de las bajadas del euribor, el precio de las hipotecas siguiera subiendo, pues bien, hoy el INE, confirma cuanto os contábamos.

La combinación de la nueva estrategia comercial más restrictiva del sector financiero y la caída de la demanda de préstamos por las menores ventas de viviendas mantiene a la baja la formalización de hipotecas. En España se escrituran casi un 37 por ciento menos que en 2008. En Asturias, el descenso se ha atenuado y en febrero se quedó en el 15 por ciento interanual.

Hipotecados anónimos by Forges
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Hoy podíamos leer en Cinco Días, un artículo titulado “La caída de los tipos no llega a la hipoteca nueva” que guarda relación con el post ¿Qué pasa con las hipotecas? que publicábamos el 2 de febrero.

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La coincidencia en el tiempo del pinchazo inmobiliario de la economía española y de la crisis financiera internacional ha dado lugar a una situación insólita. El euríbor, el índice de referencia indiscutible en los créditos hipotecarios de los españoles, se despeña hasta mínimos históricos pero, contra la lógica que movía el universo bancario hasta hace un año, las hipotecas nuevas no son ni más baratas ni más accesibles. La situación, en cambio, sí beneficia a quienes se hipotecaron años atrás y que ahora ven rebajada notablemente su cuota mensual en las revisiones.

Las entidades financieras contribuyeron con generosas dosis de crédito al boom inmobiliario de la última década y la hipoteca se puso al alcance de la mano, gracias a unos tipos de interés en el 2% desde mediados de 2003 a finales de 2005. Aquel mínimo histórico del precio del dinero en la zona euro ha quedado superado por la realidad actual y, con los tipos en el 1,5% y un euríbor hipotecario también en mínimos sin precedentes (al 1,918% en marzo), el tipo medio al que ahora se conceden las hipotecas es del 5,64%, según los últimos datos del Instituto Nacional de Estadística, del mes de enero. Este precio supone un aumento del 10,2% interanual, que incorpora además un incremento del diferencial que aplica la banca sobre el euríbor. Desde el diferencial medio sobre el euríbor de 0,562 puntos de enero de 2008 se ha pasado a un diferencial de 3,018 puntos un año después. Y con el dato de euríbor de marzo la diferencia promete ensancharse aún más.

Pedir una hipoteca resulta ahora más caro que hace un año y además, hay que cumplir más requisitos. Las entidades financieras han regresado a la más pura ortodoxia bancaria y difícilmente se salen del guión en la búsqueda del cliente más solvente. La financiación ha de ser por el 80% del valor de tasación, la cuota mensual no debe superar un tercio de los ingresos de la unidad familiar. Es necesario, además de domiciliar la nómina, contratar un seguro de hogar, uno de vida y, con cada vez mayor frecuencia, un seguro de cobertura por desempleo. Y sobre todo, tener un puesto de trabajo estable, el bien más preciado en momentos de crisis.

Todo esto significa que el aspirante a la hipoteca debe contar con un ahorro previo por un mínimo del 20% del valor de tasación de la vivienda, sin contar con los gastos adicionales de la operación inmobiliaria, como notario e impuestos. Las hipotecas por el cien por cien han desaparecido del mercado bancario y el uso de avales se ha restringido notablemente. ‘No aceptamos como aval otro inmueble. Pero sí podemos financiar por encima del 80% -en un 85% ó 90%-, en el caso de un cliente solvente y con muy buena relación con el banco que quiere avalar la hipoteca de su hijo’, reconocen en una entidad financiera.

En definitiva, todo depende del colchón financiero con el que uno llega al banco y de las garantías que pueda ofrecer de que su nivel de ingresos no va a menguar. Y si en lugar de un único sueldo, hay dos, mayores serán las posibilidades de hipotecarse. ‘Lo peor está por venir, cuando empiecen a agotarse los subsidios de desempleo. Y si una hipoteca se paga entre dos, es más fácil’, apuntan desde una entidad.

Más fácil si el piso es del banco

La financiación hipotecaria escasea. La incertidumbre ante la amenaza del desempleo restringe la demanda y los bancos se enfrentan a una creciente morosidad, que desaconseja la concesión de nuevos créditos a menos que se tengan las máximas garantías y se asuma el mínimo riesgo. Pero la vida bancaria continúa. ‘Tenemos que seguir haciendo negocio y la captación de hipotecas es la fórmula con la que comercializar otros productos’, recuerdan fuentes de una caja de ahorros.

‘Al cliente que pide una hipoteca para comprar un piso de una promoción del propio banco es fácil decirle que sí’, reconocen desde una entidad. En respuesta al peligroso avance de la morosidad en el crédito a promotores, las principales entidades comenzaron el año pasado a adquirir las promociones inmobiliarias con mayores riesgo de impago. Y ahora se encuentran con una cartera de inmuebles, ajena al negocio bancario, y que hay que colocar en el mercado. Las condiciones de financiación incluso van a ser más favorables a las que se pueden encontrar habitualmente en la oficina. De hecho, el banco que, contra sus deseos, se ha convertido en promotor inmobiliario va a preferir repartir el riesgo que tiene concentrado en un crédito al promotor entre varias hipotecas de clientes particulares.

Esto abre nuevas opciones para quienes aspiran a comprarse una casa, que pueden aprovechar así la premura de los bancos por deshacerse de estos inmuebles en sus balances. Fuentes del sector reconocen que, cuando se trata de vender una vivienda de una promoción inmobiliaria con la que se ha quedado el banco, la financiación puede alcanzar el cien por cien del valor de tasación y los diferenciales pueden llegan a reducirse por debajo de los 50 puntos básicos, condiciones que quedan sin duda muy lejos del escaparate bancario estándar. El banco asume el riesgo de financiar por el cien por cien, pero lo compensará con la rebaja que debe aplicar en el precio de la vivienda para hacerlo atractivo para el comprador. Si el descuento es del 20%, la financiación en la práctica sería por el 80%, según justifican en el sector.

Banco Santander anunció esta semana la firma de un convenio con la Asociación de Promotores y Constructores de España por el que ofrece hipotecas con financiación por el cien por cien. El requisito es que el promotor inmobiliario que vende la vivienda al particular aplique una rebaja del 20% respecto a la valoración realizada en el momento en que Santander concedió el crédito a ese promotor. Si la rebaja es menor, la financiación que concede el banco, también. Las hipotecas que se firmen bajo el paraguas de este acuerdo tienen un plazo de 35 años y un tipo de interés de euríbor más un punto porcentual, condiciones ligeramente más ventajosas que las que se ofrecen en la oficina, según reconocen en el banco. Pero, más allá de este acuerdo, el Grupo Santander adquirió el pasado año promociones inmobiliarias por importe de 3.768 millones de euros que también tendrá que vender a los particulares.

Cambio de hipoteca

Fuentes del sector reconocen que las hipotecas que puedan surgir de todas las promociones inmobiliarias que ahora posee la banca son una vía futura de crecimiento del negocio hipotecario. La otra fórmula por la que ahora están apostando numerosas entidades es la subrogación, es decir, el traspaso de una hipoteca de una entidad a otra.

Las ofertas más atractivas del mercado están dirigidas ahora a atrapar a los clientes más solventes. Estas hipotecas ofrecen diferenciales de menos de 30 puntos básicos, como es el caso de Deutsche Bank, si bien los requisitos necesarios para entrar en el selecto club de las hipotecas más baratas del mercado son muy exigentes.

El acusado descenso del euríbor está dejando por tanto interesantes opciones para cambiar de hipoteca a los clientes en una situación financiera más desahogada, con capacidad no sólo de atender al pago puntual de las cuotas mensuales sino de hacer uso de su tarjeta de crédito por al menos 3.000 euros al año o de invertir la misma cuantía en un plan de pensiones o un fondo de inversión. Pero las ventajas de trasladar la hipoteca a otra entidad pueden resultar un espejismo para la mayoría de los deudores.

Si se está pagando una hipoteca con un diferencial de 0,60, común en los años recientes de boom crediticio, lo recomendable es permanecer en la entidad. Es la conclusión que deja la visita a oficinas bancarias realizada por este periódico. Para aprovechar las mejores ofertas en el cambio de hipoteca es necesario cumplir requisitos de antigüedad del crédito, de determinado capital pendiente o determinado valor de tasación y conseguir que el nuevo precio compense los gastos de notaría y registro, a menudo asumidos por el nuevo banco, y también la comisión de amortización total de la hipoteca.

¿Qué opciones hay para acceder a una hipoteca?

Promociones bancarias. La compra de una de las viviendas que se está quedando la banca para prevenir la morosidad de los promotores es una de las vías con las que obtener una hipoteca más accesible y, probablemente, más barata. En estos casos, el porcentaje de financiación puede llegar al cien por cien y el diferencial es menor que el común en la oficina.

Clientes solventes. Son el objetivo indiscutible de la banca en tiempos de crisis. La garantía de que se posee un empleo estable, ahorros previos y un status que puede proteger al cliente de los bandazos de la crisis son la clave para poder obtener una hipoteca.

Avales. La banca ya no financia por el cien por cien del valor de tasación, de modo que es necesario un ahorro previo o un aval muy sólido. Además, la aceptación del aval es relativa. Será viable si los avalistas tienen una relación estrecha con la entidad financiera y son claramente solventes.

Productos vinculados. El requisito de contratar un seguro de hogar y un seguro de vida es muy común y a esto se añade a menudo la contratación de un seguro de protección de nómina.

La banca, actor principal para una rebaja del precio de la vivienda

Popular y Santander dieron esta semana valiosas pistas sobre la influencia que va a tener la banca en el descenso que se espera en el precio de la vivienda. Santander firmó un acuerdo con promotores para facilitar la financiación de, en principio, entre 4.000 y 5.000 viviendas. Y el director financiero de Banco Popular, Ernesto Rey, reconoció que si los bancos y cajas quieren dar salida a todas las promociones inmobiliarias que han adquirido ante el riesgo de impago tendrá que ser ‘de forma agresiva, y cuanto antes, mejor’.

Popular compró en 2008 inmuebles por alrededor de 1.500 millones de euros; Grupo Santander, por 3.768 millones; BBVA, por 630 millones y Sabadell, por 800 millones. Las cajas de ahorros no fueron menos y La Caixa adquirió promociones por 550 millones de euros; Caja Madrid, por 600 millones y Bancaja y la CAM, por 400 y 500 millones de euros, respectivamente. Toda esta cartera inmobiliaria está ahora en el balance de las entidades financieras y la rebaja de los precios es el primer paso para su venta en el mercado.

Credit Suisse apunta en un informe que la banca está vendiendo estas viviendas con rebajas de entre el 20% y el 30%, aunque esto no implica necesariamente que los precios sean baratos. ‘Algunos clientes están comprando porque perciben un descuento en el precio, pero siguen aún bastante caros. Un descuento del 20% o el 30% no es significativo si los precios están sobrevalorados en un 50%’, añade la firma.

La clave está en la referencia que se toma para establecer la rebaja, en si ese descuento es sobre el precio de mercado o sobre la valoración que se hizo de la promoción en el momento en que el banco la financió. ‘Si el banco vende ahora una vivienda por debajo del precio de mercado, pierde dinero. Si se vende al precio de mercado de hace tres años, ahí sí se puede aplicar un descuento’, apuntan fuentes financieras. Reser, la sociedad de subastas y servicios Inmobiliarios, de Caja Madrid, anunció el viernes la subasta de 126 inmuebles con un descuento del 40% sobre el valor de tasación.

Los bancos están ofreciendo en estas operaciones financiación hipotecaria por el cien por cien del valor de tasación. Pero, tomando en cuenta el descenso que se han registrado en las valoraciones en los últimos años, ‘el riesgo que asumen los bancos es exactamente el mismo que si conceden una hipoteca por el 80% sin el descuento’, explica Credit Suisse.

En España, según datos del Banco de España, el coste de comprar una casa equivale a 7,2 años del salario conjunto de una familia media -nueve años si la vivienda está en Madrid-, mientras que en Reino Unido es esfuerzo se reduce a 4,6 años y en Estados Unidos, a tres años.

Renegociaciones

El número de hipotecas que cambia sus condiciones crece, sobre todo las que modifican el tipo de interés. Y la renegociación con el banco implica un aumento del precio. En enero, el cambio en las condiciones supuso pasar de un tipo hipotecario del 4,23% al 5,84%, según datos del INE.

Fuente: Cínco Días – Nuria Sandoval y Fernando Martínez – 28/03/2009

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hipotecasLiquidez

A finales del pasado año podíamos leer como desde las entidades financieras se apuntaba a considerables bajadas del precio de los inmuebles y de la conveniencia de ser pacientes en la compra de una vivienda, hablando además de que la demanda de créditos para la compra de vivienda era casi inexistente.

Los profesionales del Sector Inmobiliario, cansados de solicitar préstamos para sus clientes y ver como  casi ninguno prosperaba, fueron de los primeros en descubrir  la falta de liquidez de las entidades bancarias, aunque claro, siempre es mejor buscar pretextos para desmotivar una compra que decir, “Lo siento ahora no dispongo de dinero para concederte una hipoteca“, y no crear con ello un Corralito made in Spain, porque además tampoco era ese el caso, aunque alguno se apresurara a retirar sus fondos del Banco y el gobierno en aumentar las garantías.

Afortunadamente se vuelven a conceder hipotecas, y no a porque lo haya pedido la Señora Ministra de Vivienda, sino porque la liquidez de las entidades ha mejorado. Aunque cuidado! No vayan a su entidad a solicitar una hipoteca del 120 % del valor de la vivienda como antaño, porque estas ya no existen, y ahora son acordes a la situación económica que vivimos, así que busquen hipotecas del 70% con tasas de endeudamiento cercanas al 40% y, a ser posible ,con un buen aval.

Euribor

Más vale tarde que nunca, por fin el BCE ha entrado en razón y ha bajado los tipos de interés. Después de varios meses manteniendo los tipos invariables para controlar una inflación inexistente (con una bajada del precio del crudo a la mitad, nunca entendí de que inflación hablaban desde Bruselas…), el Sr. Trichet ha decidido bajar los tipos.

Aunque la bajada de los tipos ha sido muy superior a la experimentada por el Euribor, debido a la desconfianza que se tienen entre sí las entidades bancarias, el efecto ya se empieza a notar en el bolsillo de los “hipotecados”, con disminuciones de sus cuotas de hasta el 20%.

Evolución Euribor

Evolución Euribor

Diferencial

La mejora de la liquidez de los Bancos, una inflación controlada y un Euribor que se prevee alcance niveles cercanos al 2%, son unas excelentes noticias, entonces ¿Por qué si voy al Banco a por una hipoteca me sale tan cara? Muy sencillo, le han aumentado el diferencial. Si tiempo atrás se concedían hipotecas al Euribor + 0,40, ahora vamos a encontrar en el mercado hipotecas al Euribor +1,5, o incluso el +2.

Lamentablemente los bancos han aumentado el diferencial para cubrir el mayor riesgo de insolvencia. Debida a la actual situación económica y la previsión de aumento de la tasa de paro, los bancos al prestarnos incurren en un mayor riesgo de morosidad, y como es normal en toda inversión, los Bancos exigen una mayor rentabilidad para asumir un mayor riesgo. En este caso la mayor rentabilidad viene dada por el aumento del diferencial, lo que si es cierto es que previsiones tan pesimistas como la que publicacaba días atrás ESADE no ayudan para nada.

El Gobierno negocia con los bancos

El Gobierno negocia con los bancos

Actualización 06/02/2009

Añado estos dos artículos de José García Montalvo relacionados con lo arriba expuesto:

  • Prestar “a la fuerza”: Dónde José habla acerca de la presión del Gobierno a la Banca para aumentar la cantidad de préstamos hipotecarios.
  • De vuelta: Dónde José recoge las declaraciones de Aurelio Martínez (presidente del ICO) y Juan María Nin (director general de la Caixa) acerca de la liquidez de las entidades financieras.

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El Euríbor cerrará enero en el 2,622% – Desde julio, el referente de los créditos inmobiliarios ha perdido más de tres puntos

Por fin una buena noticia. Las hipotecas van a bajar. Y no poco. Todo un alivio para los hogares y la recesiva economía española. En enero, el Euríbor hipotecario ha caído hasta el 2,622%, según cálculos preliminares. Con este dato, quienes revisen su hipoteca en este mes gozarán de la mayor rebaja desde noviembre de 2001. Un cambio de escenario espectacular respecto al pasado julio, cuando el índice de referencia de los créditos inmobiliarios tocó techo (5,393%).

Las buenas noticias no acaban aquí. La pendiente hacia abajo del Euríbor se prolongará en los próximos meses, a tenor de las declaraciones de los responsables del Banco Central Europeo (BCE) anunciando, en su alambicado lenguaje habitual, más recortes de los tipos de interés -probablemente en marzo-.El desplome del Euríbor, el precio al que los bancos se prestan dinero entre sí, viene de largo, pero sólo a partir del pasado noviembre o diciembre comenzó a notarse con rebajas en las cuotas hipotecarias de los clientes porque algunas revisiones se hacen con dos meses de decalaje.

La caída arrancó en octubre, cuando el BCE comenzó a bajar los tipos de interés. Desde entonces, el órgano presidido por Trichet ha recortado en 2,25 puntos el precio oficial del dinero, hasta dejarlo en el 2%. En este tiempo, el Euríbor a un año, con cuya media diaria del mes se calcula el Euríbor hipotecario, ha bajado más de tres puntos desde cotas históricamente altas hasta situarse ayer en el 2,294%, encadenando 72 jornadas de recortes.

La caída del precio del petróleo aflojó la presión sobre los precios. Llegó así el margen que requería el BCE para bajar los tipos de interés. La inflación va a continuar cayendo, con permiso del petróleo, y la situación económica no va a mejorar a corto plazo, por lo que el BCE sigue teniendo capacidad para rebajar los tipos de interés.

Así piensa Pablo Guijarro, de Analistas Financieros Internacionales. En su opinión, en la primera mitad del año los tipos de interés del euro bajarán hasta el 1%, 1,25%, y esto dará margen al Euríbor para seguir bajando.

Otras fuentes financieras comparten esta opinión, pero advierten que la rebaja de tipos de interés no irá mucho más allá. “El BCE no va a hacer lo que ha hecho la Reserva Federal [los tipos de interés del dólar están entre el 0% y el 0,25%], algo que no es necesariamente bueno”, afirman.

Con estos mimbres, es de esperar que en febrero y los meses siguientes las bajadas del Euríbor hipotecario sean de las que marcan época. Lo que se traducirá en mayores rebajas de las cuotas mensuales. Esto se explica porque el principal índice de referencia de los créditos inmobiliarios vivió una espectacular escalada en la primera mitad del año pasado. Por ello, la diferencia en términos interanuales (que este mes ha sido de 1,876 puntos) se ensanchará.

Este mes el principal referente de los créditos para la compra de inmuebles, ha quedado en el 2,622%, un dato que puede variar en la última milésima en función del dato de hoy.

Esta caída beneficiará a quienes tengan que revisar su crédito con el dato de enero. Si bien, el efecto no tiene porque ser inmediato. Hay que esperar a que la cifra sea oficial (el Banco de España adelantó su publicación en la última ocasión) y a que se revise la cuota mensual, lo que en muchos préstamos no se hace inmediatamente, sino en los meses siguientes.

Sea como sea, lo cierto es que la revisión de la temida letra del piso llevará significativas rebajas a los hogares españoles. Un ejemplo medio puede ser el de una hipoteca de 150.000 euros de 25 años firmada con un interés de medio punto sobre el Euríbor hipotecario. En este caso, el recorte en la cuota será de unos 156 euros (de 877 a 721). Esto supone un recorte del 17,79%.

Pero el hundimiento del Euríbor no implica la recuperación de la confianza plena entre las entidades financieras. Ciertamente la situación ha mejorado algo, como indica Guijarro. Al fin y al cabo, el Euríbor también es un indicador de la confianza que las entidades financieras se tienen, y menores precios implican mayor tranquilidad. Pero todavía está muy lejos de volver a la normalidad previa al estallido de la crisis financiera. Aunque como indican desde un banco español: “Lo normal dejó de serlo hace mucho tiempo”.

Fuente: Elpais.com

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casaLa caída del euribor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, aligerará este año más de un 20% la carga financiera de las cuotas mensuales que afrontan las familias, según los cálculos presentados hoy por la Asociación Hipotecaria Española (AHE). El euribor ha descendido de forma muy pronunciada como consecuencia de los recortes de tipos aplicados por el BCE, que ha situado el precio del dinero en la zona euro en el 2%, y “todo parece indicar” que la senda de valores del indicador no superará el 3% este año, argumenta.

En este sentido, recalca que el impacto del descenso de los tipos de interés oficiales sobre las cuotas hipotecarias se irá materializando a lo largo de este año en la medida que se vayan produciendo las revisiones mensuales de los préstamos.

Suavizar el coste de acceso a la vivienda

La AHE subraya además que sus previsiones sobre el alivio de la carga en las cuotas hipotecarias en 2009 recogen “el escenario más prudente”, ya que comparan la cuota de amortización anual calculada con el euribor medio de 2008 (4,8%) con el “más que probable” techo de los valores de referencia interbancaria para este año (3%).

Aunque el descenso de los tipos de interés que fija el BCE ayudará “sin duda” a aligerar las tensiones presupuestarias de los hipotecados y suavizar el coste de acceso a la vivienda, no será, a su parecer, el factor determinante” para reanimar el mercado de la vivienda.

Dicha reactivación no se producirá hasta que los agentes del mercado perciban como “suficiente” y estable a medio plazo el ajuste de los precios inmobiliarios, y mejoren las perspectivas de crecimiento económico y del empleo, indicó la asociación que preside Gregorio Mayayo.

El coste inicial, récord histórico

La AHE destaca además que el coste medio inicial de la amortización anual en los préstamos contratados durante el pasado año se elevó a 10.120 euros, lo que significa un récord histórico y un crecimiento del 1,5% respecto al nivel que registraba en 2007.

A pesar de que el importe medio del préstamo contratado a lo largo de 2008 fue un 5,5% inferior al del año anterior, al establecerse en 140.0845 euros, la evolución de los plazos de contratación medios y los tipos de interés han presionado al alza el coste inicial medio de la deuda.

La asociación advierte de que el esfuerzo medio necesario para adquirir una vivienda, en términos de cuota, se ha incrementado un 40% desde 2004, lo que conlleva un “inevitablemente” un aumento equivalente de los ingresos medios necesarios del segmento comprador para mantener la capacidad de acceso.

Esto, unido a la subida del precio de la vivienda en los últimos años, el análisis de riesgos en cada operación, y los elevados tipos de interés de los últimos años, “han conformado un escenario más dificultoso en 2008 para los compradores de vivienda, inhibiendo a una parte significativa de la demanda potencial”, explica.

Fuente: Europa Press – 22/01/09

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Se sitúa en el 3,395% y según los cálculos de los analistas concluirá el año por debajo del 3,3%

Madrid. (EFE).- El Euribor marcó hoy en su negociación diaria el 3,395 por ciento, con lo que cayó por debajo del 3,4 por ciento por primera vez desde el 20 de junio de 2006, cuando marcó el 3,377%.

Con este nuevo recorte la media mensual se sitúa ya en el 3,6 por ciento y, según los datos del mercado y los cálculos de los analistas, concluirá diciembre por debajo del 3,3 por ciento.

En los últimos dos meses y medio el indicador ha perdido más de dos puntos porcentuales, haciéndose eco de la política monetaria emprendida por el Banco Central Europeo (BCE) encaminada a devolver al mercado interbancario la confianza perdida desde el estallido de la crisis de las hipotecas “subprime” o de alto riesgo en Estados Unidos en el verano de 2007.

El Euribor, que es el tipo de interés al que los bancos se prestan dinero en la zona del Euro, ha vivido el último año y medio fuertes tensiones debido a la desconfianza entre las entidades financieras.

La decidida política bajista del BCE, unida a las medidas de apoyo al sistema financiero acordadas por los gobiernos europeos han logrado que el indicador huya de los máximos históricos marcados este verano.

En julio el Euribor marcó su máximo histórico mensual en el 5,393 por ciento, dos puntos por encima de la más que previsible media mensual con la que terminará diciembre.

Fuente: Lavanguardia.es 16.12.2008

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Madrid, 12 nov (EFE).

El precio de la vivienda en España bajará en los próximos tres o cuatro años alrededor del 15 por ciento y el Euribor se situará a final de 2009 por debajo del 2,5 por ciento, según aseguró el Economista Jefe de BBVA, José Luis Escrivá.

Estas predicciones las hizo Escrivá durante la presentación del informe “Situación España” del Servicio de Estudios de BBVA, en la que destacó que será a partir de 2012 cuando se reactivará el sector inmobiliario, que en España sufrirá hasta entonces un ajuste más intenso en oferta de viviendas.

El informe destaca que la inversión en vivienda residencial caerá el 9,5 por ciento este año y el 20,7 por ciento en 2009.

Además, indica que los tipos oficiales se situarán a partir del segundo trimestre de 2009 en el 1,5 por ciento, que junto con una relajación de las tensiones financieras reducirán los tipos de mercado.

En este sentido, Escrivá señaló que el Euribor tardará en reducirse, ya que las primas de riesgo entre los bancos “costará que vayan bajando”, algo que se producirá cuando se restaure la situación de liquidez.

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